国务院金融委员会重拳打击比特币交易 专家称虚拟货币“牟利者”将面临多重风险（2

“加密数字货币作为另类投资标的，比传统金融工具带来的风险更为复杂多样。”

一位行业分析师告诉《证券日报》记者，在监管缺失、信息不对等的加密数字货币市场，币价容易受到少数机构投资者影响和操纵，而个人投资者在获取信息方面处于劣势。 . 在这种情况下，更容易引发个人投资者的资产大规模贬值，产生“个人风险”。

他进一步指出，特别是一些投资者利用借贷融资渠道进行高杠杆投资，这意味着加密数字货币大幅贬值的风险可能会比以往造成更高的风险传导至传统金融领域。 ，这将影响金融秩序的稳定。

清华五道口金融学院副院长张晓燕认为，比特币等虚拟货币的监管政策是为了保护中小投资者。 虚拟货币交易缺乏有效监管，其价格容易被人为操纵，导致价格剧烈波动。 中国散户数量众多，中小投资者的共同特点是金融知识不多，对虚拟货币了解不深。 监管政策正在保护散户投资者的血汗钱。

三个因素

或导致监管攻击

金监会罕见发声令业界意外，中国对加密数字货币更严格的配套监管措施或将出台。

【国务院金融委员会重拳打击比特币交易 专家称虚拟货币“逐利者”将面临多重风险】有人认为，金融委员会重点打击比特币的直接原因是明确比特币的非货币性质，这将催生数字人民币的推出。 创造更好的环境，更好地维护金融安全。

有业内人士表示，此次金融委会议向普通老百姓发出了一个明确的信息，那就是不要参与比特币交易，要防止在比特币交易过程中造成个人财产损失。 比特币和数字人民币的属性完全不同。 数字人民币是将货币数字化，方便使用，而比特币则被视为交易的非法货币，主要是为了盈利。 这样一来，各国的法定货币都会受到影响，金融监管机构将对比特币进行打击，以维护数字人民币的权威性。

董希淼认为，金融管理部门应加大对非法虚拟货币交易的打击力度，维护正常的经济金融秩序，为我国数字人民币的正式推出创造更好的环境。 同时，进一步加强和改进投资者教育，增强教育的针对性和有效性，提高普通投资者识别和防范虚拟货币风险的能力。 投资者还应充分了解比特币等虚拟货币的性质和风险，抵制诱惑，保护好自己的“钱包”，不要参与任何形式的交易或投机行为。

此外，业内专家普遍认为，比特币过度的能源消耗将阻碍碳减排目标的实现，这也成为本轮监管出台的重要原因。

郑磊表示，比特币挖矿用电量与低碳减排目标存在冲突，今年以来能源和原材料价格大幅上涨，挖矿用电量进一步加剧了电力短缺。

一位不愿透露姓名的业内人士告诉《证券日报》记者，比特币对碳中和、资金流出渠道、使用代币（加密数字货币）进行非法融资等方面的影响，在监管方面造成了沉重打击。 攻击。

今年4月，发表在科学期刊《自然通讯》上的一篇学术论文给出了“比特币挖矿活动可能会破坏中国的碳减排努力”的观点。 文章称，研究发现，在没有任何政策干预的情况下，中国比特币区块链的年能源消耗预计将在2024年达到峰值，约为296.59太瓦时，相应产生1.305亿​​吨能源。 碳排放量在国内182个城市和42个行业中位列前十。

“比特币矿机直接耗电，随着全网算力的提升，比特币的总耗电量只会增加。” OKEx研究院首席研究员William Li在接受《证券日报》记者采访时表示，剑桥大学比特币用电量指数（CBECI）最新数据显示，比特币挖矿用电量已超过挪威、荷兰100多个国家和地区，居世界第28位左右。

摘要 【国务院金融委员会发文重拳打击比特币交易 专家称虚拟货币“牟利者”将面临多重风险】从中长期来看，金融委员会重拳出击旨在维护金融秩序和安全。 虚拟货币项目方、交易平台、矿机厂商等可能面临多重法律问题。 （证券日报）

5月21日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称“金融委”）在会议上指出，“严厉打击比特币挖矿和交易活动，坚决防范个别风险被套现”。传播到社会领域。” 金监会的重磅声音再次表明了金融监管机构对比特币的严格监管态度。

比特币价格短时间内下跌近5000美元至33000多美元。 截至5月22日，加密数字货币市场24小时内已有17万余人爆仓，折合逾64.5亿元资金血本无归，美股相关的区块链概念股也迎来了严寒。挫折。

比特币等加密数字货币暴涨暴跌，风险巨大，不少投资者遭受财产损失。 多位业内专家指出，数字人民币推出、比特币挖矿能耗过高、洗钱问题等因素是本轮监管的重要原因。 投资者还应充分了解比特币等加密数字货币的性质和风险，不参与任何形式的交易或投机行为。

防范个别风险

传给社会

今年以来，比特币等加密数字货币市场异常火爆。 “百倍币”、“千倍币”等创富神话刺激了市场敏感的神经，国内一大批个人投资者纷纷效仿。 随之而来的是风险的加剧。 今年以来，加密数字货币市场盛行炒作一文不值的空气币，暴涨暴跌成为常态，吸引了越来越多的投资者参与高杠杆交易，频繁爆仓，风险巨大。

从以往的政策来看，“防范金融风险”是我国对加密数字货币进行严格监管的主要目的。 金融监管部门多次强调，比特币等加密数字货币不具有货币属性，应防范相关金融风险。

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，强调加密数字货币不具有货币属性，应不是也不能作为世界货币使用。 在市场上流通和使用。 金融机构、支付机构等不得开展加密数字货币相关业务。 事实上，早在2017年，为贯彻落实全国金融工作会议精神，保护投资者合法权益，防范化解金融风险，央行等七部委就联合发布了《通知》。防范代币发行融资风险”。 此外，在博鳌亚洲论坛2021年年会上，央行副行长李波明确表示“要确保加密资产不会造成严重的金融风险”。

金融委会议重申防范金融风险，强调“坚决防止个别风险向社会领域转移”，维护金融秩序稳定。

“目前，比特币等虚拟货币进入交易市场的规模有限，很容易给投资者造成‘奇货可居’的错觉，容易受到少数机构投资者或个人的影响和控制。同时，很多投资投资者往往抱着‘一夜暴富’的心态，交易杠杆通常放大到5倍甚至更高，在价格波动较大的情况下，投资者的交易风险巨大。” 招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董锡淼告诉《证券日报》记者。

在此背景下，虚拟货币投资者因爆仓跳楼维权的事件时有发生。 据多家媒体报道，5月20日，虚拟货币交易平台火币网用户涉嫌跳楼维权。 5月19日，由于比特币等加密数字货币集体暴跌，多家虚拟货币交易平台上演“拔网线”操作。 美国最大的加密数字货币交易平台Coinbase网站和App出现宕机，另一交易平台币安也宣布暂停部分加密数字货币提现。 热衷于高杠杆交易的投资者可能会因交易平台无法运作而蒙受损失。

“比特币的投机性远超其他金融货币市场品种，非理性投机导致多头和空头反复平仓，对财富造成严重损害，也不利于社会稳定。” 宝信财经首席经济学家郑雷告诉《证券日报》记者。

此外，市场存在利用比特币等虚拟货币洗钱的风险，尤其是在帮助国内资金外流方面，对现有外汇体系造成了一定冲击。

由于虚拟货币具有匿名性和广泛国际流通等特点，近年来，不法分子利用虚拟货币进行跨境兑换，将犯罪所得、所得款项转换为境外法定货币或财产，成为新型犯罪。一定程度上洗钱。 方法。

记者注意到，5月初，合肥警方破获一起地下钱庄案。 据了解，犯罪嫌疑人利用交易比特币等加密数字货币的方式，帮助犯罪团伙洗钱，涉案金额达数百亿元。 交易规模和数量远超传统洗钱模式。

“资金通过虚拟货币交易大规模流入流出，可能导致外汇管理系统失灵。多国政府已对虚拟货币交易发出警告，加强监管逐渐成为一种趋势。” 郑雷说道。

中国通信行业协会区块链专委会轮值主席、火币教育负责人于佳宁对《证券日报》记者表示，“与传统洗钱犯罪相比，加密数字货币的洗钱过程涉及将赃款兑换成虚拟货币，将加密数字货币兑换成法定货币，加密货币之间的交易过程和交易记录复杂且难以确认，尤其是链上资产转移包含多个交易地址和多次交易渠道。由于货币混合服务系统，以及流入不需要身份验证的服务机构和暗网，很难全面分析洗钱的整个犯罪过程。”

项目方、交易平台、矿机厂商

将面临多重风险

金融委大表态后，加密数字货币市场应声下跌。

据虚拟货币行情软件飞侠App数据显示，消息一出，比特币价格从3.8万美元左右开始下跌，一度跌至33598美元，过去跌幅超过30%月; 以太币一度跌至2113美元，其他币种也出现不同程度下跌。 比特之家数据显示，截至5月22日，全网17万余人在24小时内平仓我国对比特币的监管政策，相当于被抹去的资金超过64.5亿元。

此外，受此影响，美股区块链概念股当天也遭遇重挫，全线下跌。

数据显示，截至美东时间5月21日收盘，Bit Mining跌幅超过23%，股价为9.75美元； 九城跌幅超11%； 嘉楠科技、亿邦国际分别下跌9.23%、7.69%； 加密资产第一股Coinbase下跌3.88%，收盘价224.35美元，市值缩水至468.13亿美元。

从中长期来看，金管会重拳出击是为了维护金融秩序和安全。 虚拟货币项目方、交易平台、矿机厂商等可能面临多重法律问题。

“本次财委会议对虚拟货币行业的影响取决于管理层的处置。” 郑磊表示，可能先禁止挖矿。 目前我国对比特币的监管政策，国内部分企业仍在提供人民币交易虚拟货币服务，虽然服务器位于境外，但此类服务仍可能因应监管要求而终止。

“这必将对虚拟货币行业生态产生深远影响。” 北京市上广律师事务所刑事部主任丁飞鹏告诉《证券日报》记者。 一是以挖矿名义发行代币融资活动或将全面暂停，非法集资、非法发行证券、非法销售代币券等犯罪线索可移送司法机关； 第二，虚拟货币交易平台的合约交易可能无法继续经营，进一步追究责任的可能性； 第三，国内全面禁挖后，矿机厂商将面临转型或内销转口的压力。 部分模型币矿机厂商可能面临倒闭或用户维权的风险。 此外，虚拟货币项目方、交易平台和矿场或将迎来新一轮“出海”。

5月18日，内蒙古发改委发布《关于建立虚拟货币“挖矿”企业举报平台的公告》，全面受理四类虚拟货币“挖矿”企业投诉举报。 早在2月底，内蒙古就要求全面退出“挖矿”项目：一方面要求“严禁新增虚拟货币挖矿项目”； 4月底前全部撤回。”

如是金融研究院院长兼首席经济学家管庆友在文章中指出，从普通投资者的角度来看，比特币这种波动性巨大、头条新闻明显的投资标的并不适合所有人。 认清自身定位，选择符合自身情况的标的进行投资。