2022 MCM 问题 C 交易策略

背景

市场交易者经常以最大化总回报为目标来买卖波动性资产。

每次销售通常都会收取佣金。其中两种资产是黄金和比特币。

图 1：以美元计的黄金每日价格/金衡盎司。资料来源：伦敦黄金市场协会，2021 年 9 月 11 日

图 2：比特币每日价格，美元/比特币。资料来源：纳斯达克，2021 年 9 月 11 日

必填

交易者要求您构建一个模型，该模型仅使用过去的每日价格流来确定交易者每日是否应该购买、持有或出售其投资组合中的资产。

您将在 2016 年 9 月 11 日以 1000 美元开始。您将使用从 2016 年 9 月 11 日到 2021 年 9 月 10 日的五年交易期。在每个交易日，交易者将拥有一个由现金、黄金组成的投资组合和比特币，包括美元、金衡盎司和比特币 [C, G, B]。初始状态为 [1000,0,0]。每笔交易（买入或卖出）的佣金为交易金额的 α%。假设 Alpha Gold = 1% 和 Alpha Bitcoin = 2%。持有资产无需成本。

|© 2022 年 COMAP, Inc.|。 com | 组织机构|info@comap.com |

请注意黄金比特币美元组合购买模型，比特币可以每天交易，但黄金只在公开市场交易日，如定价数据文件 LBMA-gold 所示。 csv 和 BCHAIN-MKPRU。 .csv。你的模型应该考虑这个交易计划。

要开发模型，您只能使用提供的两个电子表格中的数据：LBMA-GOLD。 csv 和 BCHAIN-MKPRU。 csv.

•开发一个模型，该模型仅根据今天的价格数据提供最佳的每日交易策略。使用您的模型和策略，2021 年 10 月 9 日最初 1000 美元的投资价值是多少？

•提供证据证明您的模型提供了最佳策略。

•确定策略对交易成本的敏感程度。交易成本如何影响策略和结果？

•在最多两页的备忘录中向交易者传达您的策略、模型和结果。

最多 25 页的 PDF 解决方案应包括：

• 一页摘要表。

•目录。

•您的完整解决方案。

•一到两页的备忘录。

• 参考列表。

注意：MCM 有 25 页的限制。您提交的所有内容都计入 25 页限制（摘要表、目录、参考列表和任何附录）。您必须引用您的想法、图像和报告中使用的任何其他材料的来源。

附件

提供的两个数据文件包含解决此问题的唯一数据。

1. LBMA-黄金。 csv 2. BCHAIN-MKPRU。 csv

数据描述1. LBMA-GOLD。 csv

- 日期：日期，格式为 mm dd yyyy（月-日-年）。

- USD (PM)：指定日期每盎司黄金的美元收盘价。

2. BCHAIN-MKPRU。 csv

- 日期：日期黄金比特币美元组合购买模型，格式为 mm dd yyyy（月-日-年）。

- 价值：指定日期单个比特币的美元价格。